泰亚股份疑似利益输送 第三大股东身价一年涨十倍

    泰亚股份疑似利益输送

    第三大股东身价一年涨十倍——

   一家原本做混凝土的公司，经过“华丽”的转身，变成了专业型投资公司。令人吃惊的是，公司的两位自然人股东在短短一年内身家暴涨十倍。这样的事情发生在即将登陆A股市场的泰亚股份（002517）的第三大股东广州天富投资有限公司（以下简称“广州天富”）的身上。

    广州天富的前世

   11月22日晚间，泰亚股份公布了发行价格——20元/股。按照确定的发行价格计算，广州天富的两位自然人股东赚得可谓是“盆满钵满”。令人惊讶的是，在资本市场上获益颇丰的广州天富，其前身居然是广州市勇强混凝土技术服务有限公司（以下简称“勇强技术”）。

   2004年，主营业务为混凝土钻凿、切割、值筋的勇强技术注册成立。当时注册资本仅为10万元，两位自然人股东刘勇强、陈建民分别出资8万元和2万元。2007年，刘勇强将其所持有的80%股权全部转让给自然人宋超，陈建民将其所持有的10%股权转让给自然人宋超，另外10%股权转让与自然人张达，此次股权转让后，公司的股东变为自然人宋超、张达。

    蹊跷的股权转让

   就是这样一家注册资本仅为10万元的小公司，在2008年3月10日，忽然得到了1000万元的货币注资：公司的两位自然人股东宋超和张达分别出资900万元和100万元，勇强技术的注册资本也增加至1010万元。

   蹊跷的是，在半年以后，宋超就以909万元的价款将其所持有的股权全部转让给自然人卢明洲。“宋超在股权的买卖过程中，居然不赚一分钱，这点非常令人费解。”一位私募人士告诉记者。

   在卢明洲成为勇强技术的实际控制人之后的2009年，勇强技术的经营范围就做了重大改变，10月27日，从原先的混凝土行业变成了“自有资金投资”，公司的名字也改成了“广州天富投资有限公司”。

    从2元/股到20元/股

   2009年11月13日，更名后仅仅15天的广州天富就向泰亚股份增资。资料显示，广州天富以现金的方式出资1260万元，获得泰亚股份630万股，平均每股的成本为2元。

   假如按照泰亚股份20元/股的发行价来计算，广州天富所持有的630万股的市值为1.26亿。而广州天富的两位自然人股东卢明洲和张达的身价，将变为1.134亿元和0.126亿元。

    “太低了！”上述私募人士在接受记者采访时候感叹：“无论是按照PE还是PB来估值，广州天富拿到泰亚股份股权的价格都是不合理的。按照泰亚股份08年0.78元每股收益计算，5-8倍PE定价，每股的价格最起码也要在3.9元-6.24元之间。这么低的价格让人不得不怀疑存在利益输送。”

    先接触后成立？

    除了持股价格极低以外，泰亚股份引进广州天富的理由也很牵强。

   泰亚股份在招股说明书中称，广州天富作为公司的股东，公司可充分利用其现有管理团队在投资领域积累的资源和优势，为公司未来发展提供资金和智力支持。而广州天富2009年以及2010年1-6月份的净利润分别为1.34万元和-9.03万元。值得疑问的是，刚刚转变为投资公司15天的天富投资，连自己的盈亏都还不稳定，凭什么能够帮助泰亚股份？

   还有一个细节值得玩味。泰亚股份的招股说明书显示，“广州天富于2008年开始和公司接触”，而在2008年的时候，广州天富还只是主营混凝土的“勇强技术”，直到2009年，勇强技术才增资变身为“广州天富”。招股说明书的言下之意，是不是透露出了勇强技术先和亚泰股份接触，确定能够以低价买到股份以后，才匆匆变更为“广州天富“呢？

    《大众证券报》将继续调查。

    记者 钱呈