中国证监会发布两项规定 完善基金子公司监管

中新社北京12月2日电 (记者 陈康亮)中国证监会新闻发言人邓舸2日在京表示，证监会近日已正式发布《基金管理公司子公司管理规定》及《基金管理公司特定客户资产管理子公司风险控制指标管理暂行规定》。

邓舸表示，根据此前公开征求意见期间获得的反馈，各方对“回归本源、防控风险、规范发展”的立法思路基本认同，普遍认为其有利于提升基金子公司的内部治理水平和风险防范能力，促进基金行业长远健康发展。

对此，有分析人士指出，实际上，针对基金子公司行业的整顿和风险防控已经迫在眉睫。2013年以来，基金子公司在商业银行同业、理财等影子银行体系中扮演通道角色，并帮助银行将风险移出资产负债表。此外，随着基金子公司包括股权质押、私募通道、结构化配资、类信托融资等功能的出现，也使得其越来越受投机资金的青睐。

受此影响，没有资本金约束的基金子公司规模增长极为迅猛。据媒体报道，2013年底，基金子公司的规模仅有9700亿元(人民币，下同)，而不到三年时间内，这一规模已经增长超过10倍。截至今年三季度末，基金子公司规模已达11.15万亿元。

上述分析人士指出，除规模本身外，类信托业务的信用风险、投顾外包业务的合规风险、结构化产品在去年A股震荡中的配资、爆仓问题亦被监管所关注。而在新政提出的净资本框架内，基金子公司无疑将面临较大的资本金难题。

据邓舸介绍，上述两部法规文件的修订、起草，主要着眼于：一是加强监管、防控风险。主体监管上，系统性规制基金管理公司子公司组织架构和利益冲突，强化“子”公司定位和母公司管控责任；风险防控上，构建以净资本为核心的风险控制指标体系，推动行业建立全面风险管理体系，增加风险抵御能力。

二是扶优限劣、规范发展。分类处理基金管理公司子公司现有业务，引导行业回归资产管理业务本源，强化对风险突出领域的监管力度，支持基金子公司依法合规进行专业化、特色化、差异化经营，培育核心竞争力，促进业务有序规范发展。

三是循序渐进、平稳过渡。立足相关市场环境和基金子公司实际特点，给予充分的法规适用过渡期，促进政策平稳落地。特别是风控规定采取了逐级达标的过渡期安排，总体给予18个月过渡期，但自规定颁布实施后12个月、18个月内，各项风险控制指标应分别达到规定标准的50%和100%以上。(完)